Рыночный риск – это что такое?

Содержание
  1. Рыночный риск
  2. Компоненты системы управления рисками по рыночному риску
  3. Оценка рыночного риска
  4. Риск инвестирования на фондовом рынке
  5. ♦ Рыночный риск
  6. ♦ Деловой риск
  7. ♦ Инфляционный риск
  8. ♦ Риски ликвидности
  9. ♦ Риск инвестирования в акции и облигации
  10. Как избежать рисков при инвестировании?
  11. Выводы: актуальность оценки инвестиционных рисков возрастает 
  12. Рыночный риск — это что такое?
  13. Вариант классификации
  14. Внутренние методы управления
  15. Внешние способы управления
  16. Функции механизма управления
  17. Основные методы снижения потерь
  18. Распространенные способы оценки рыночного риска
  19. Вариант расчета VaR с параметрами
  20. Последовательность действий менеджера по рискам
  21. В качестве заключения
  22. Рыночный риск — это что такое? — все самое интересное и полезное на News4Auto.ru
  23. Банковские риски, основные виды, особенности управления, оценка банковских рисков, финансовые банковские риски
  24. Виды банковских рисков
  25. Оценка банковских рисков
  26. Управление банковскими рисками
  27. Финансовые банковские риски
  28. Риск несбалансированной ликвидности банка
  29. Процентный риск
  30. Риски в банковской деятельности
  31. Расчет банковских рисков
  32. Анализ банковских рисков
  33. Управление рисками на фондовом рынке
  34. Виды рисков на фондовом рынке
  35. Примерное соотношение прибыли и риска
  36. Оценка риска
  37. Как же управлять рисками на фондовом рынке?
  38. Риск рыночный: понятие, формы, управление рисками
  39. Значение правильного управления рисками
  40. Что такое риск: понятие, характеристика
  41. Риск для различных типов организаций
  42. Значение риска для инвесторов
  43. Почему возникают рискосодержащие ситуации?
  44. Что значит «оценка рыночного риска»?
  45. Этапы управления рыночным риском

Рыночный риск

Рыночный риск - это что такое?

Рыночный риск — это имеющийся или потенциальный риск для поступлений и капитала, который возникает из-за неблагоприятных колебаний стоимости ценных бумаг, товаров и курсов иностранных валют по тем инструментам, которые есть в торговом портфеле.

Рыночный риск вытекает из маркетмейкерства, дилинга, принятия позиций по долговым и долевым ценным бумагам, валютам, товарам и производным инструментам (деривативам).

Риски, возникающие при аналогичных обстоятельствах в отношении аналогичных инструментов, которые есть в банковском портфеле, рассматриваются в других соответствующих категориях рисков.

Компоненты системы управления рисками по рыночному риску

Система управления рыночным риском состоит из регламентных документов — политик, положений, процедур, процессов и т.п., которые утверждаются в соответствии с выбранной формой корпоративного управления с учетом размера банка и сложности его операций.

Система управления рыночным риском должна включать следующее:

  • политики и положения по управлению рыночным риском, которые рассматриваются и утверждаются в соответствии с выбранной банком формой корпоративного управления;
  • положения относительно видов финансовых инструментов и других инвестиций как балансовых, так и внебалансовых, по которым банк готов вести торговые операции или принимать позиции;
  • положения о лимитах риска по видам финансовых инструментов или прочим инвестициям или активам, по отраслям и секторам экономики, по географическим регионам или по другим рыночным операциям (экспозициями), которые могут рассматриваться в совокупности. Эти положения должны учитывать возможное влияние других категорий рисков, которым подвергается банк;
  • четко определенную систему полномочий по принятию решений об утверждении рыночных позиций;
  • адекватные и эффективные процедуры и средства контроля по управлению рыночным риском, которые подлежат пересмотру на регулярной основе с целью обеспечения их актуальности;
  • формы отчетности для наблюдательного совета, правления или профильных коллегиальных органов банка по рыночному риску, в том числе на основе методики сравнения ожидаемого дохода от рыночной операции с её потенциальным риском.

Кроме того, для эффективного управления рыночным риском рекомендуется:

  • осуществлять подготовку достоверных данных и эффективных методик, таких, как расчет рисковой стоимости (VаR), стресс-тестирование для оценки характера и стоимости рыночных позиций банка и для оценки уровня рыночного риска, которому банк подвергается или может подвергаться;
  • применять бэк-тестирование для сравнения с фактическими результатами оценок и предположений, сделанных с использованием данных и методик, указанных выше.

Банкам также настоятельно рекомендуется учитывать лучший мировой опыт управления ликвидностью, который, в частности, изложен в положении Базельского комитета по банковскому надзору «Изменения к соглашению о капитале по учету рыночных рисков».

Оценка рыночного риска

Для оценки рыночного риска работники надзора учитывают следующие факторы:

  • наличие адекватной, эффективной, доведенной к сведению исполнителей внутренней нормативной базы (положений, процедур) по управлению рыночным риском, утвержденной соответствующими органами банка исходя из принципов корпоративного управления, а также соответствующей практики выполнения ее требований;
  • источники рыночного риска, включая динамику цен на инструменты процентных ставок, товары и долевые ценные бумаги, а также динамику валютных курсов;
  • размер, срок действия и сложность позиций;
  • компоненты рыночного риска и ценовая чувствительность различных продуктов, в том числе по внебалансовым соглашениями (например, свопам, форвардным и опционным контрактам);
  • стабильность реальных денежных поступлений от торговых операций;
  • динамика значений поступлений под риском и капитала под риском;
  • уязвимость банка по вероятностным сценариям изменения процентных ставок и рыночных потрясений (стресс-тестирование);
  • возможность хеджирования или закрытия позиций риска, существующих на каждый момент времени, в том числе профессиональная способность руководства осуществлять операции хеджирования и доступ банка к соответствующим рынкам;
  • размер открытых позиций по сравнению с реальными ожидаемыми денежными поступлениями (т.е. риск по сравнению с вознаграждением);
  • наличие своевременной, точной и информативной управленческой информации;
  • уровень и квалификация руководства и персонала;
  • наличие надлежащих механизмов контроля для мониторинга точности информации, надлежащих учетных подходов и соблюдение положений, ограничений, нормативно-правовых актов или законов.

Количество рыночного риска инспекторы определяют как «незначительное», «умеренное» или «значительное». Качество управления рыночным риском определяют как «высокое», «нуждающееся в совершенствовании» или «низкое».

Совокупный рыночный риск определяется как «низкий», «умеренный» или «высокий», а направление его изменения — «уменьшающееся», «стабильное» или «растущее».

Источник: https://discovered.com.ua/risk/rynochnyj-risk/

Риск инвестирования на фондовом рынке

Рыночный риск - это что такое?

Вроде и нет особых причин для беспокойства. Произошедший в марте обвал фондового рынка – уже отыгран. Во многих странах проводится поэтапная отмена ограничений, введенных для борьбы с пандемией коронавирусной инфекции. Однако, на фоне реальных экономических проблем возрастают риски инвестирования.

Более того, повлекшая мартовский обвал котировки акций плохая отчетность компаний, включала в себя лишь один месяц пандемии – март. Отчеты за II квартал представят убытки за 3 месяца. А это уже совсем иные цифры. Что отразится на котировке акций и индексе S&P 500. А это необходимо учитывать, выбирая объект для инвестирования.

Однако, даже ожидание негативной экономической статистики не столь тревожит меня, как непонятное поведение бирж на макроэкономические факторы. Рынки просто перестали реагировать на них, что существенно увеличивает риски инвестирования.

Еще год назад план Пекина по принятию закона «О национальной безопасности в Гонконге» вызывал бы настоящий обвал котировок. Многие рынки просели бы минимум на 15 %. А сейчас не было отмечено никакой волатильности.

Фискальные и монетарные меры Центробанков многих стран наполнили фондовые рынки избыточной ликвидностью. Это создает максимально близкую к «пузырю» среду, как это было в 2000-м году. Похоже, фундаментальные основы и риски инвестирования в ценные бумаги на время утрачивают свое влияние на рынки.

Любую инвестицию, будь это приобретение недвижимости или вложение средств в акции, сопровождают риски. Это может быть и получение меньших доходов, и прямой ущерб при снижении котировки ценных бумаг.

Следовательно, оценка рисков инвестирования в определенный объект (крипто — или фиатная валюта, недвижимость, акции или облигации на фондовом рынке) является основой успешной торговли на рынке.

Как для начинающего трейдера, так и для брокера с многолетним стажем. Я разделяю виды рисков инвестирования на 4 основные категории.

♦ Рыночный риск

Рыночный риск — вероятность того, что какое-то крупномасштабное внешнее обстоятельство может негативно повлиять на фондовые и финансовые рынки в целом.

Этим может быть и война, и смена политического режима, и рецессия, и глобальная пандемия, и правовые изменения (принятие новых законов, изменения налогового кодекса).

Каким бы ни было это событие, его последствия могут оказать влияние на все виды активов, отрасли экономики и регионы.

Это самый непредсказуемый риск, с которым может столкнуться инвестор. Его воздействие труднее всего смягчить.

Для этого требуется собрать портфель, диверсифицированный по акциям, долговым ценным бумагам, сырьевым товарам, недвижимости и денежным средствам. Это позволит справиться с рыночными рисками с минимальными потерями.

Даже если будет полный обвал фондового рынка, разные классы активов просядут по-разному. 

♦ Деловой риск

Бизнес-риск оценивает потенциал компаний, которые могут не достичь ранее заявленных целей. Причиной этого могут быть и внешние факторы (конкуренция), и внутренние (плохое управление, устаревшие технологические решения).

Существует универсальное правило, которому должны следовать те, кто наметил инвестирование в акции – риски обанкротиться кардинально снижаются, если грамотно диверсифицирован портфель.

Если пакет акций одной компании не превышает более 5 % в инвестиционном портфеле, вероятность банкротства снижается.

Положительно влияет и отказ от инвестирования в ценные бумаги компаний с высоким уровнем заемных средств.

♦ Инфляционный риск

Инфляционный риск — это вероятность того, что рост цен подорвет доходность инвестиций. Этому риску особенно подвержены облигации с фиксированной ставкой.

♦ Риски ликвидности

Риски ликвидности относится к проблемам, с которыми можно столкнуться при конвертации безналичного актива в наличные деньги. Некоторые акции печально известны своей неликвидностью.

Инвестиционные риски и вложение капитала – неразделимы.

Обращаю внимание, что предлагаемые ценные бумаги «со 100 %гарантией» являются либо некорректной рекламой, либо обманом.

♦ Риск инвестирования в акции и облигации

Торги на фондовой бирже сопровождают и вера в скорое обогащение, и риск потерять все деньги. Многие уверены, что торговля на бирже ценных бумаг – это все равно что игра в казино. Мол, изменение их стоимости больше зависит от расположения звезд, чем от рациональных расчетов инвесторов.

Слов нет, можно потерять на акциях даже известных компаний, неверно оценив инвестиционный риск. А при работе с кредитным плечом, если условия договора с брокером устанавливают низкий уровень маржин колла, реально можно понести убытки. Анализ риска инвестирования в акции важен по следующим причинам:

  • это позволит определить оптимальное соотношение капитала, вложенного в ценные бумаги компаний и облигации;
  • это дает возможность собрать диверсифицированный портфель акций, что минимизирует ущерб при просадке акций одной компании.

Инвестирование в облигации, особенно государственные, пусть и обеспечивает меньшую доходность, но демонстрирует совсем иные риски.

К примеру, ОФЗ (облигации федерального займа) признаются одними из наиболее надежных на российском фондовом рынке.

Однако, внезапное изменение системы налогообложения купонов по всем облигациям (Закон 102-ФЗ) с 2021-го года стало дополнительным риском инвестирования в долговые ценные бумаги.

А вот вероятность дефолта, даже в условиях коронакризиса, крайне низкая. Недавно Минфин всего за один день разместил на аукционе ОФЗ на рекордные 170 миллиардов рублей. Рынок верит этим ценным бумагам.

Как избежать рисков при инвестировании?

Существует несколько основных правил, которые я рекомендовал бы использовать для снижения инвестиционных рисков:

  • оценить потенциальные риски для капитала, вкладываемого в ценные бумаги, причины их возникновения и способы снижения финансовых потерь;
  • не инвестировать более 20 % имеющихся средств в малый бизнес и стартапы;
  • необходимо диверсифицировать свои вложения (покупка акций 3-х разных компаний и 2-х видов облигаций ОФЗ – выглядит предпочтительнее выбора только одного направления для инвестирования);
  • заранее просчитывать стратегию инвестирования и запасные варианты действий, учитывая возможность возникновения непредвиденных обстоятельств;
  • инвестируйте в ценные бумаги тех компаний, чей бизнес понятен;
  • перед началом работы в новом бизнес-направлении – необходимо тщательно изучить тему.

Нет сомнений, что инвестиционные риски влияют на доходность ценных бумаг. Чем больше инвестор готов рискнуть, тем больший доход он может получить. Или потерять.

Выводы: актуальность оценки инвестиционных рисков возрастает 

Анализ инвестиционных рисков сейчас важен как никогда. Рынки ведут себя необычно – отмечаемая сейчас синхронность движения акций подрывает саму стратегию диверсификации инвестиционного портфеля. Такой масштабной корреляции на рынках не было минимум лет 20.

Такое впечатление, что основным фактором влияния на фондовые биржи становится ликвидность. Кредитные рынки и S&P 500 подскочили практически сразу после того, как ФРС сообщила о намерении начать покупку ряда корпоративных облигаций, повысив их инвестиционную привлекательность.

Да и сам факт того, что индекс S&P 500 практически вернулся на докризисный уровень, несмотря на обвал экономики, явно свидетельствует о появлении нового «мыльного пузыря» на фондовом рынке США. Определяя приемлемые риски инвестирования, необходимо это учитывать. 

Более того, больше внимания уделить диверсификации инвестиционного портфеля. Если на одном рынке покупка акций выглядит, как «игра с огнем», обратить внимание на ценные бумаги, обращающиеся на биржах развивающихся стран. Спасибо за внимание, всегда Ваш Максимальный доход!

Источник: https://maxdohod.info/investoru/fondovyj-rynok/risk-investirovaniya-na-fondovom-rynke.html

Рыночный риск — это что такое?

Рыночный риск - это что такое?

Из-за изменения стоимости имеющихся активов часто возникают определенные убытки. Возможность их появления и называется рыночным риском, который зависит от макроэкономических параметров финансовой системы (изменения курса валют или драгоценных металлов, процентных ставок, индексов рынков). При правильном управлении финансовые потери можно минимизировать.

Вариант классификации

Существует определенная классификация рисков в рыночной экономике. Они могут быть четырех видов.

  1. Ценовой риск подразумевает возможное падение стоимости ценных бумаг и конкретных типов продукции. Он может быть фондовым или товарным.
  2. Процентный риск предполагает вероятность финансовых потерь из-за неблагоприятных колебаний ставок по активам, пассивам и другим инструментам банковских учреждений. Их повышение приводит к убыткам.
  3. Валютный риск включает в себя возможность получения финансового ущерба при изменении курсов денежных единиц и драгоценных металлов в случае открытых позиций.

Внутренние методы управления

Под внутренним управлением рыночным риском подразумевается способ снижения возможных потерь в рамках финансовой деятельности конкретного предприятия.

  1. Покупка денежных единиц в необходимом объеме. Компания должна иметь средства для закрытия валютной позиции. Регулирование может быть осуществлено, если фирма заключила множество контрактов по импорту и экспорту продукции одновременно.
  2. Диверсификация актуальна при подписании договоров в валютах разных стран, тенденции курсов которых колеблются в противоположных направлениях. При выплатах и зачислениях с использованием конкретной денежной единицы удается достичь определенного равновесия активов.
  3. Компенсация является способом корректировки рублевых цен при увеличении курса валюты.
  4. Валютная оговорка вносится непосредственно в договор по экспортно-импортным поставкам. Она может предполагать расчет конечной суммы в денежных единицах, отличающихся стабильностью, а также включение условий при возможных изменениях стоимости.

Внешние способы управления

Сократить финансовый рыночный риск до минимума можно используя хеджирование, представляющее собой заключение договоров с третьей стороной. Оно предполагает уменьшение потерь за счет производных инструментов в виде форвардов, опционов или фьючерсов. Обычно это практикуют брокеры и крупные финансисты.

На практике хеджирование применяется в тех ситуациях, когда в компании не имеется единой позиции по валюте, так как определенный процент договоров не выходит за рамки существующих рисков. Таким образом, приходится открывать сделки на конкретные суммы.

Современные финансовые институты Российской Федерации имеют возможности заключения различных вариантов срочных контрактов, поэтому компании могут рассматривать хеджирование в качестве основного инструмента. Такая страховка лишает некоторой части прибыли, но без нее потерять можно намного больше.

Функции механизма управления

Под управлением рыночным риском банка подразумевается ограничение возможного финансового ущерба, который может быть нанесен за определенный период с заданной вероятностью. На каждый вид валютных операций устанавливаются лимиты. Потери могут являться следствием изменения курсов драгоценных металлов и иностранных валют, котировок ценных бумаг.

Введение систем управления позволяет:

  • применять эффективные процедуры анализа возможных убытков;
  • выразить вероятный ущерб в количественном отношении;
  • разработать методики снижения рисков;
  • принимать взвешенные решения по работе с портфелем;
  • установить положительный имидж для имеющихся и потенциальных клиентов;
  • повысить уровень квалификации сотрудников учреждения;
  • показать международным агентствам, которые занимаются рейтинговыми оценками, свои возможности.

Основные методы снижения потерь

Существует множество способов, позволяющих уменьшить рыночные риски.

  1. Форвардное соглашение. Этот способ защиты от возможного финансового ущерба предполагает предоставление ссуды в определенный день под фиксированный процент или обмен иностранной валюты по конкретной стоимости. При заключении такого договора изменение процента ставок или обменного курса валюты позволяет снизить существующие риски. Форвардные соглашения распространение получили на внебиржевых рынках.
  2. Фьючерсные контракты. При их заключении владелец получает право на продажу или покупку какого-либо актива по фиксированной цене в будущем. Фьючерсы приобретаются и реализуются непосредственно на бирже. От них можно отказаться в любое время, произведя обратную сделку. Что касается форвардных соглашений, то при уклонении от обязательств возможны серьезные проблемы.
  3. Опцион может быть американским или европейским. Первый из них дает возможность его держателю осуществить покупку или продажу какого-то количества активов по уже установленной ранее цене в любой момент времени. Что касается европейского опциона, то он позволяет произвести те же самые действия только после окончания действия заключенного контракта.
  4. Своп представляет собой соглашение об обмене поступлений будущих платежей разных активов. Одним из вариантов уменьшения процентного риска является заключение сделки между двумя сторонами, по условиям которой они должны уплатить определенную сумму друг другу по оговоренным обязательствам.
  5. Страхование также является способом защиты от возможных потерь, но в России оно не получило широкого распространения.
  6. Диверсификация – это процесс включения в портфель с инвестиционными проектами ценных бумаг разных видов для избежания финансового ущерба в случае падения цен на некоторые из них.
  7. Внедрение позиционных лимитов осуществляется банками в целях ограничения потерь. Их утверждение производится с учетом аналитических данных и специальных вычислений.
  8. Согласование пассивов и активов непосредственно по срокам может проводиться по всему банковскому балансу или по конкретным ресурсам. Сроки возвратов должны точно совпадать, чтобы обеспечивать определенную маневренность в коммерческой деятельности.
  9. Предоставление кредитов с плавающей ставкой по процентам позволяет банковским структурам учитывать колебания на рынке.

Распространенные способы оценки рыночного риска

Существует несколько методик анализа вероятных потерь по финансовым портфелям и инструментам.

  • VaR (Стоимость под риском).
  • Stress Testing (современный способ).
  • Shortfall.
  • Аналитические подходы.

Наибольшее распространение получил первый из них. VaR представляет собой способ количественной оценки рыночного риска при открытии торговых позиций. Метод позволяет выразить результат в единицах основной валюты. Базовым параметром для анализа являются колебания курсов и цен финансовых инструментов за определенный промежуток времени.

Вариант расчета VaR с параметрами

Этот способ применяется для анализа рыночного риска по открытым позициям финансовых инструментов. Несмотря на популярность метода, его не рекомендуется использовать для оценки потерь с нелинейными ценовыми параметрами. Основным минусом данного варианта расчетов является предположение о распределении доходностей, которое обычно не соответствует реальному положению дел.

Var=V*Y*Q, где:

V – стоимость позиции, которая открыта в настоящее время;

Y – квантиль естественного распределения для определенного доверительного уровня;

Q – отклонение фактора риска от предыдущего значения.

Можно привести пример расчетов. Допустим, инвестор владеет акциями на общую сумму 10 млн руб. Уровень доверия составляет 99 процентов с временным горизонтом в сутки. Волатильность цены – 2,15. Получаем:

VaR=20*2,33*2,15=100,19 млн руб.

Таким образом, вероятность убытка на эту сумму составляет всего 1 процент. В среднем подобные потери возможны раз в сто дней.

Последовательность действий менеджера по рискам

  1. Обнаружение валютных составляющих, которые способны повлиять на финансовые результаты учреждения.
  2. Проведение вычислительных операций для определения рискового коридора, представляющего собой приемлемые для компании колебания курсов.
  3. Выбор оптимального способа управления возможными финансовыми потерями за установленный интервал времени.
  4. Контроль над всеми валютами на месяц.

В качестве заключения

Правильные расчеты ставок рыночного риска позволяют избежать серьезных финансовых потерь. Однако методы проводимых вычислений должны быть правильно подобраны. Без грамотного управления возможными убытками не может существовать не одно нормальное учреждение.

Рыночный риск — это что такое? — все самое интересное и полезное на News4Auto.ru

Поделитесь ссылкой и ваши друзья узнают, что вы разбираетесь в бизнесе. Спасибо ツ

Источник: https://News4Auto.ru/rynochnyi-risk-eto-chto-takoe/

Банковские риски, основные виды, особенности управления, оценка банковских рисков, финансовые банковские риски

Рыночный риск - это что такое?

Банковским риском считается возможность возникновения у кредитно-финансовой организации материальных потерь. Причинами этого может служить неожиданное изменение рыночной стоимости различных финансовых инструментов. Кроме того, убытки могут возникнуть вследствие перемен на валютном рынке.

  1. Виды банковских рисков
  2. Основные банковские риски
  3. Особенности банковских рисков
  4. Оценка банковских рисков
  5. Управление банковскими рисками
  6. Финансовые банковские риски
  7. Кредитный риск
  8. Риск несбалансированной ликвидности банка
  9. Процентный риск
  10. Сущность банковских рисков
  11. Риски в банковской деятельности
  12. Расчет банковских рисков
  13. Анализ банковских рисков

Виды банковских рисков

Существует следующая классификация:

  1. по времени. Риски бывают текущие, перспективные и ретроспективные;
  2. по уровню. Степень возможности появления убытков может быть как низкой либо умеренной, так и полной;
  3. по главным факторам возникновения. Такие обстоятельства бывают вызваны экономическими либо политическими причинами. К первому варианту относятся различные изменения неблагоприятного характера в экономической области самого кредитно-финансового учреждения. Также подобное может возникать в экономике страны. Риски политического характера обусловлены переменами в плане политической обстановки.

К ним относятся следующие факторы:

  1. риск ликвидности. Стоимость активов, а также пассивов банковских учреждений должна соответствовать текущему рыночному показателю. Если этого не происходит, то кредитно-финансовая организация может испытывать серьезные затруднения с погашением своих обязательств;
  2. риск изменения кредитных ставок. Непредвиденные перемены в данном сегменте способны серьезно повлиять на структуру активов и пассивов банковского учреждения;
  3. кредитный риск. Данное направление требует постоянного баланса между качеством выдаваемых ссуд и фактором ликвидности;
  4. достаточность капитала. Необходимо, чтобы банк был способен свободно поглощать убытки и обладать достаточными финансовыми возможностями в период негативных ситуаций.

В своей деятельности кредитно-финансовым учреждениям приходится учитывать различные нюансы. В частности, немалое значение имеет характер рисков. Различают внешние и внутренние причины их возникновения. В категорию первых входят те риски, которые не связаны напрямую с деятельностью банка.

Это убытки, возникшие вследствие каких-то серьезных событий. К ним могут относиться войны, национализации, введение различных запретов, обострение текущей ситуации в какой-то отдельно взятой стране.

Что касается внутренних рисков, то они представляют собой убытки, возникающие вследствие неправильно осуществляемой (основной либо вспомогательной) деятельности банковской организации.

Оценка банковских рисков

Определение затрат (в количественном измерении), которые имеют взаимосвязь с рисками во время осуществления банковской деятельности, называется оценкой таких рисков. Целью этой процедуры служит выявление соответствия результатов работы конкретного кредитного учреждения текущим рыночным условиям.

Чаще всего для этого применяется аналитический метод – применительно как к кредитному портфелю, так и к его основным показателям. Это позволяет отобразить общую картину деятельности конкретного банка, а также его основных направлений функционирования.

Кроме того, такой процесс оценки способствует определить степень кредитных рисков.

Управление банковскими рисками

В деятельности каждой кредитной организации важную роль играет правильное управление финансовыми рисками. В этом вопросе большое значение имеет выбор наиболее подходящей стратегии. Основной целью такого управления банковскими рисками служит минимизация либо ограничение возникновения возможности финансовых потерь.

Для этого регулярно проводится ряд специальных мероприятий. Большое внимание уделяется вопросам управления – применительно к активам и пассивам, контролю установленных нормативов и лимитов, а также отчетности.

Кроме того, немалое значение имеет мониторинговое, аналитическое и аудиторское направления – применительно к деятельности любой кредитной организации.

Финансовые банковские риски

К наиболее широкой группе банковских рисков относятся финансовые факторы. Такие вероятности возникновения убытков обычно связаны с неожиданными переменами, произошедшими с основными составляющими элементами любой кредитной организации.

Наиболее часто это случается с объемами банковских составляющих, либо связано с потерей их доходности. Кроме того, важную роль могут сыграть непредвиденные изменения в самой структуре активов и пассивов кредитного учреждения.

В группу финансовых рисков входят такие их виды, как инвестиционный, кредитный, валютный, рыночный, инфляционный и другие варианты изменений.

Кредитным риском называют вероятность невыплаты дебитором оговоренных финансовых сумм, дефолта дебитора. Подвергаются риску прямое и непрямое кредитование, операции купли-продажи без гарантий (предоплаты). В широком смысле кредитный риск потерь – вероятность событий, влияющих на состояние дебитора выплачивать деньги по обязательствам.

В основе оценивания рисков кредитов находятся показатели: вероятность дефолта, кредитный рейтинг, миграция, сумма, уровень потерь. Подлежит оценке, в зависимости от преследуемых целей, риск конкретной операции или портфеля. Конечное оценивание делится на ожидаемые и неожидаемые потери. Ожидаемые потери возмещаются капиталом, неожидаемые – формируемыми резервами.

Риск несбалансированной ликвидности банка

Ликвидностью бухгалтерского баланса называют совокупность уровня выполнения активами компании обязательств, соответствие срока, за которое актив превращается в финансы, время погашения задолженностей.

Риск несбалансированной ликвидности банка – вероятность невыполнения обязательств банком за счет несоответствия получения и выдачи финансовых единиц по объемам, срокам, валютам.

Риск возникает под влиянием факторов: потеря ликвидности, досрочное погашение кредитов, невыполнение клиентами условий договоров, невозможность продажи актива, ошибки в бухгалтерском учете.

Группировки активов и пассивов являются основой для определения риска ликвидности. Для оценивания риска разрабатывается анализ финансовых потоков компании в разрезах сроков, групп платежей, валют. Необходима оценка возможности появления требования о досрочном возврате кредитов, уровня возвратности активов.

Процентный риск

Процентный риск – вероятность получения убытков по причине колебаний процентных ставок, несовпадения времени возмещения обязательств, требований, несоответствие изменений процентных ставок. Рыночная цена финансовых инструментов с зафиксированной рентабельностью уменьшается при удорожании рыночных ставок, увеличивается при их снижении. Сила зависимости определяется дюрацией облигаций.

Выдача долгосрочного кредита сопряжена с риском, появляющимся при повышении кредитных ставок на рынке, обнаружении потерянной выгоды в результате снижения доходности по ранее данному кредиту.

Финансовые инструменты с гибкой ставкой напрямую зависят от рыночных ставок.

Инструменты, не имеющие рыночных котировок, подвергаются риску вне зависимости от наличия или отсутствия отчетности потерь по ним.

Сущность банковских рисков – это вероятность невозврата выданных в кредит денежных средств. Классификация Базельского комитета выделяет кредитный, рыночный, операционный, государственный, стратегический, ликвидный, репутационный риски, способные вызывать нарушения баланса активов и пассивов.

Банковские риски разделяются на индивидуальные, микро и макро уровни в зависимости от путей возникновения.

Риски проявляются возникновением потребности в дополнительных расходах, приводящих к убыткам вплоть до ликвидации.

Вероятность убытков существует в каждой финансовой операции, банковская деятельность снижает вероятность событий, влияющих на невыполнение обязательств кредиторами и дебиторами.

Риски в банковской деятельности

Риски в банковской деятельности являются вероятностью потери ликвидности, денежных убытков в связи с внешними, внутренними факторами. Риск является частью банковского дела, однако все банки прикладывают усилия для снижения возможности финансовых потерь. Стремление банков обрести предельный доход ограничивается вероятностью денежных убытков.

Возможность рисков постоянно превышает отметку 0, задача банка: вычислить точную величину. Уровень рисков растет при внезапно возникших проблемах, постановлении задач, ранее не решаемых банком, невозможности принятия срочных мер по урегулированию ситуации. Последствием неправильной оценки является невозможность принятия необходимых действий, следствие – сверхвысокие убытки.

Расчет банковских рисков

Расчет банковских рисков бывает комплексным и частным. Вычисление основывается на поиске связи допустимого риска и объема возможных убытков. Комплексный риск – общая вероятность потери финансов банка по всем видам деятельности. Частный – получение убытков по конкретной операции, измеряется эмпирическим способом по выделенным методикам.

Есть три метода вычисления возможности потерь: аналитический, статистический, экспертный. При статистическом методе рассматриваются статистические ряды в большом временном промежутке. Экспертный метод – сбор мнений профессионалов банковского дела, составление рейтинговых оценок. Аналитическим методом называется анализ рискованных зон с использованием перечисленных способов вычисления.

Анализ банковских рисков

Анализ банковских рисков – мера, нацеленная на снижение убытков, увеличение доходности банка. Анализом занимается отдел риск-менеджмента, регулирующий процесс принятия решений, направленных на повышение возникновения благоприятного результата. Используемые методы анализа дают рейтинговую оценку способности клиента выполнять обязанности по принятым кредитным обязательствам.

Анализ рисков позволяет вычислить возможность потерь по портфелям кредита, размеры обязательного банковского резерва, классифицировать задолженности дебиторов по уровню риска. В ходе анализа выявляют критический уровень риска, основываясь на котором возможно избежать краха и ликвидации. При высчитывании возможных комплексных убытков используются готовые расчеты по частным рискам.

Совет от Сравни.ру: банковские риски имеют большое значение для эффективной деятельности любого кредитного учреждения. По этой причине, им следует уделять большое внимание.

Источник: https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/bankovskie-riski/

Управление рисками на фондовом рынке

Рыночный риск - это что такое?

Там, где есть деньги, прибыль или выгода, всегда существует понятие риска. Даже выбирая работу с более выгодными условиями, мы каждый день рискуем, что компания закроется или наши услуги не будут более востребованными.

Что касается инвестирования, то здесь всегда работает правило «Чем выше прибыль, тем больше риск».

Конечно, есть инструменты, которые считаются практически безрисковыми, такие как банковские вклады, например, но даже они не спасут от потерь, если в стране объявляется дефолт.

Виды рисков на фондовом рынке

Особенно ярко понятие финансового риска мы можем увидеть на любых финансовых рынках, в том числе, на фондовом. Нежелательное для нас изменение цены – падение при открытой сделке на покупку или рост при продаже – негативно влияют на наши инвестиционные средства, открывая понимание рисков.

Какие же риски существуют при инвестициях на фондовом рынке? Если говорить в общем, то их существует два основных вида:

  1. Рыночный риск, возникающий при изменении цены актива, как было описано выше.
  2. Нерыночный риск, возникающий при смене политики регулятора или нормативных актов, некорректными действиями брокера, управляющей компании или других участников рынка. К счастью, данные риски могут быть, а иногда и обязаны быть застрахованы.

Самый привычный для нас пример: страхование банковских вкладов на сумму до 1,4 млн. рублей. В случае банкротства или потери лицензии ваш риск почти полностью застрахован, и вы получите деньги в другом банке с течением времени.

Рыночная торговля предполагает прибыль гораздо выше, чем процент по банковским вкладам или инфляции, поэтому и риски здесь значительно выше. В основном они связаны с неопределенностью ценового движения, которое отражает большое количество различных факторов.

Особенно важно понимать, что высокая прибыль рождает высокие риски, и эта взаимосвязь прямо пропорциональна всегда. Поэтому, если вам обещают проценты гарантированной прибыли, значительно выше процентов инфляции, стоит очень хорошо прочитать договор о предоставлении услуг такой компанией и быть аккуратным.

Примерное соотношение прибыли и риска

Чтобы легче было понимать реальную ситуации с рыночными рисками, стоит обратиться к простому правилу: умеренно рискованная стратегия инвестирования дает размер прибыли / убытков в соотношении 1/0.5.

Т.е. если вы хотите получать 100% годовых при инвестировании денежных средств примерно на год, что само по себе достаточно амбициозно, то стоит рассчитывать на вероятный риск в итоге потерять 50% своих средств вместо заработка.

Да, вложив 100$ в такой проект, вы рискуете потерять примерно 50$ вместо того, чтобы получить 200$. И это при условии, что процент возможных потерь вами контролируется или оговорен с управляющей компанией.

Понимание этого факта позволяет оценить свои желания и настроения. Возможно, вам будет интереснее получать 30% прибыли при 15% рисков, или инвестировать не все ваши средства в особенно рисковые активы.  А возможно, наоборот, вы готовы рискнуть всем и получить более весомую прибыль.

Оценка риска

Можно ли реально оценить возможные риски от инвестиции в фондовый рынок? Чаще всего их оценивают с помощью параметра Value at Risk (VaR). Это выраженная в деньгах мера, показывающая, какую величину не превысят риски за выбранный период с заданной вероятностью.

Как вы понимаете, придерживаться ей точно нельзя, рассчитать – тоже. На котировки одновременно влияет невероятное количество факторов, включая человеческий, поэтому дать подобные оценки и вероятности невозможно. Можно очень приблизительно, не включая в оценку форс-мажорные обстоятельства.

Как же управлять рисками на фондовом рынке?

Но это не значит, что совсем никак нельзя ограничить риски. Фондовые биржи существуют достаточно давно, чтобы была возможность придумать системы и защитные активы. Вариантов их достаточно много, но основные принципы просты и понятны:

  1. Не храните все яйца в одной корзине или ваш портфель не должен состоять из одного актива. В долгосрочной перспективе 15-20 акций и других ценных бумаг из разных отраслей и стран позволят вам держаться на плаву и зарабатывать с пониженным риском. Деньги как вода – если где-то убыло, где-то прибудет. Поэтому, если нет форс-мажорных обстоятельств, которые заставляют падать все рынки, такой подход будет самым разумным.
  2. Ограничивайте убытки постановкой стоп-приказов на особо ликвидных активах. Не смущайтесь убытков, которые могут стать еще более убыточными. Но для того, чтобы сделать все правильно, важно иметь опыт.

Так или иначе, занимаясь инвестированием, нужно оценивать риски и свои эмоциональные ответы на возможные убытки. Создавая свой портфель, не используйте заемных средств или деньги, которые вы не готовы потерять полностью. Тогда ваше инвестирование будет комфортным.

Источник: https://fortrader.org/stockmarket/fondovyj-rynok-nachalo/risk-i-pribyl-na-fondovom-rynke.html

Риск рыночный: понятие, формы, управление рисками

Рыночный риск - это что такое?

Утверждение о том, что любая хозяйственная деятельность сопряжена с риском, не вызывает сомнений ни у одного предпринимателя.

Занимаясь производством, торговлей или оказанием услуг, руководители компаний и фирм ориентируются на рыночную систему, диктующую своеобразные законы, правила, понятие нормы и конкуренции. С полной определенностью и уверенностью рассчитать функционирование экономических систем просто невозможно.

Значение правильного управления рисками

На процесс принятия управленческих решений разного масштаба (от повседневных местного значения до стратегических и жизненно важных для организации) влияет большое количество различных факторов и условий. Предсказать наверняка тот или иной исход ситуации мешает неопределенность, которая выражается в недостатке информации, данных, а также в воздействии фактора случайности.

Разновидностью экономической неопределенности становится риск. Это явление присуще большинству сфер человеческой деятельности.

Сегодня сотрудники, умеющие исследовать, прогнозировать и анализировать риски, считаются чрезвычайно важными для успешного функционирования предприятия.

Объем прибыли, конкурентоспособность и само выживание фирмы во многом зависит от способности ее менеджеров предугадать последствие того или иного действия.

Анализировать рыночные финансовые риски доверяют специалистам, которые обладают достаточным опытом и квалификацией. Задачей такого менеджера становится обеспечение защиты активов и прибыли компании от убытков, понесенных в результате изменения и колебания процентных ставок, валютных курсов и других экономических и финансовых явлений.

Что такое риск: понятие, характеристика

Риском называют ситуацию, связанную с существованием определенного выбора между несколькими предполагаемыми вариантами альтернатив. Наступление рискосодержащего события влечет за собой как положительный, так и отрицательный результат.

Другими словами, риск – это возможность наступления успеха или неудачи. Это понятие следует отличать от неопределенности, так как риск может быть оценен, а его влияние поддается измерению.

Признаки ситуации риска:

  • Существует неопределенность.
  • Есть возможность выбрать альтернативный вариант действий (один из них – отказ от выбора).
  • Можно провести оценку существующих альтернатив.

Важнейшее свойство риска, которое позволяет руководителю вовремя предпринять действия для уменьшения негативного влияния отдельных факторов, это вероятность.

Этот термин означает математическую оценку сложившейся ситуации. Вероятность отражает расчет частоты наступления того или иного результата.

Выполнить такую оценку можно только при наличии достаточной статистической информации (данные, показатели, экспертные оценки и прогнозы).

Ситуация, при которой характеристики экономического состояния какого-либо объекта из-за действия рыночных факторов могут не соответствовать ожиданию лиц, принимающих решения – это то, что представляет собой рыночный риск.

От других типов банковского риска такие ситуации отличаются тем, что на них непосредственно влияет конъюнктура рынка. К видам рыночного относят процентный риск, а также фондовый и валютный.

Риск для различных типов организаций

Влияние рискосодержащих ситуаций на деятельность любого предприятия огромна, поэтому их игнорирование или недостаточно тщательное исследование может привести к убыткам и даже краху компании. Риск рыночный является характеристикой самых важных экономических рынков, для которых большое значение имеет изменение процентных ставок. Это рынок долговых бумаг, акций, валют, товаров.

Данная категория рисков отражает возможность убытков (потерь финансов) кредитных организаций из-за того, что изменилась цена финансовых инструментов на рынке или колеблются курсы валют. Также эта категория риска отражает возможность возникновения прибыли или убытка торговой организации в случае изменения цен.

Для банков процентный риск становится самым существенным, так как напрямую влияет на итоговый результат деятельности. Он выражается в возможности повышения или снижения стоимости активов банковской организации вследствие колебания процентных ставок по депозитам и кредитам.

Значение риска для инвесторов

При оценке экономической эффективности будущих вложений каждый инвестор заинтересован в получении объективных и достоверных данных о степени риска конкретного проекта.

У него существует определенный ожидаемый диапазон доходности портфеля ценных бумаг, а возможность того, что фактическая прибыль выйдет за границы этого интервала, и есть риск рыночный.

То есть, это существование вероятности получения потери, убытка или недопоступления прибыли. Потери, сопутствующие осуществлению хозяйственной деятельности, бывают материальными, трудовыми и финансовыми.

Рыночные финансовые риски имеют свою градацию, в соответствии с которой самые высокодоходные варианты вложений капитала становятся, как правило, чрезвычайно рискованными.

Иногда настолько, что инвесторы принимают решение не иметь с ними дел, так как «игра не стоит свеч».

Почему возникают рискосодержащие ситуации?

Зачастую в образовании ситуаций, связанных с риском, принимают участие внешние и внутренние причины.

Внутренними причинами возникновения рыночного риска становятся:

  1. Намеренное противодействие. Например, приобретение или сбыт определенной категории финансовых инструментов.
  2. Неправильные поступки руководителей при принятии управленческих решений. Это может быть приобретение или реализация акций, облигаций, валюты, а также ошибки в количестве и сроке этих манипуляций.

Внешними причинами, формирующими рискосодержащие ситуации, принято считать:

  1. Неблагоприятное изменение стоимости финансовых инструментов из-за событий, происходящих с эмитентом, и общего состояния рынка (влияет на фондовый риск).
  2. Колебания цен на драгоценные металлы.
  3. Использование большого количества специфических финансовых инструментов (облигации, кредиты, ипотечные займы), которые могут быть не погашены вовремя.
  4. Резко изменяющиеся курсы валют.
  5. Случаи, когда клиенты и контрагенты не выполняют условия договоров.

Что значит «оценка рыночного риска»?

Для того чтобы обезопасить предприятие от непредсказуемого влияния рискосодержащих ситуаций, риск рыночный подвергают оценке и анализу.

https://www.youtube.com/watch?v=um9RFfn7voY

Основная цель этих действий заключается в том, чтобы поддерживать принимаемый компанией риск в тех рамках, которые учтены при постановке стратегических задач. Это необходимо для сохранения активов и капитала, а также для снижения или устранения убытков.

Анализируют все виды рисков, имеющие значение для деятельности предприятия (валютный, товарный риск и другие).

Этапы управления рыночным риском

После определения цели, принципов и методов управления рисками, специалисты приступают к следующим действиям:

  • Выявляют рыночный риск.
  • Оценивают степень его влияния и уровень вероятности.
  • Проводят наблюдение за рыночным риском.
  • Предпринимают мероприятия, направленные на контроль и минимизацию риска.

Основная проблема специалистов, занимающихся оценкой и управлением рисками, является отсутствие каких-либо универсальных рецептов. Каждая ситуация и вопрос уникальны и требуют индивидуального подхода. Поэтому наряду с квалификацией, опытом и профессионализмом менеджерам необходимы такие качества, как интуиция и гибкость мышления.

Источник: https://FB.ru/article/257751/risk-ryinochnyiy-ponyatie-formyi-upravlenie-riskami

Бизнес
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: