Управление оборотными активами предприятия

Тема 10. Управление оборотными активами предприятия

Управление оборотными активами предприятия

Оборотныеактивывключают имущество,способное превращаться в денежныесредства в течение одного производственногоцикла. Элементы оборотных активоввыступают в двух формах: материальной(производственные запасы, незавершенноепроизводство, готовая продукция, товары)и финансовой (дебиторская задолженность,денежные средства, краткосрочныефинансовые вложения).

Оборотныеактивы играют важную роль в деятельностикаждого субъекта хозяйствования, чтообъясняется следующими аспектами:

 наличиеданных активов является обязательнымусловием начала и нормальногофункционирования производства иреализации продукции (работ, услуг);

 их объем,структура и скорость оборота отражаютсяна платежеспособности организации;

 эффективностьиспользования оборотных активовоказывает существенное воздействие нафинансовые результаты (уровень затрат,прибыль, рентабельность и т. д.)

Пофункциональному назначениюоборотныеактивы подразделяются на оборотныепроизводственные фонды и фондыобра-щения.

Оборотныепроизводственные фондысостоят изпредметов труда (сырье, основныематериалы, вспомогательные материалы,покупные полуфабрикаты, топливо, тара,запасные части), незавершенногопроизводства, расходов будущих периодов,средств труда (инвентарь и хозяйственныепринадлежности). Предметы труда целикомпотребляются в процессе одногокругооборота и полностью переносятсвою стоимость на изготавливаемыйпродукт.

Фонды обращениявключают готовую продукцию на складе,товары отгруженные, дебиторскуюзадолженность, краткосрочные ценныебумаги, денежные средства.

По степениликвидностиоборотные активыподразделяются следующим образом:

 абсолютноликвидные (денежные средства);

 высоколиквидные(краткосрочные финансовые вложения икраткосрочная дебиторская задолженность);

 среднеликвидные(дебиторская задолженность кромекраткосрочной и безнадежной, запасыготовой продукции и товаров);

 слаболиквидные(сырье, материалы, инвентарь, хозяйственныепринадлежности, незавершенноепроизводство);

 неликвидные(безнадежная дебиторская задолженность,расходы будущих периодов).

Ликвидностьоборотных активов является главнымфактором, определяющим степень рискавложений средств в эти активы.

По источникамформированияразличают оборотныеактивы, сформированные за счет собственныхсредств, заемных средств (кредитовбанков, коммерческих кредитов, займов)и привлеченных средств (кредиторскойзадолженности).

Денежныесредства, авансированные в оборотныепроизводственные фонды и фонды обращенияи предназначенные для обеспечениянепрерывного процесса производства иреализации, являются оборотнымисредствами.

Средства,авансированные в оборотные производственныефонды и фонды обращения, восстанавливаютсяпосле завершения каждого циклапроизводства и реализации.

10.2. Управление оборотными активами

цельуправления оборотными активамизаключается в повышении эффективностииспользования всех его составныхчастейи обеспечение на этой основенепрерывности и необходимой результативностиорганизации. Выработка политикиуправления оборотными средствамипредполагает решение следующих основныхзадач:

 обоснованиеи достижение оптимальной величиныкаждого элемента оборотных средств;

 обеспечениеоптимальной структуры источниковфинансирования оборотных средств;

 вскрытиеи реализация резервов ускоренияоборачиваемости средств;

 обеспечениеликвидности оборотных активов.

Основныеэлементы управления оборотными активамиследу-ющие:

 анализоборотных активов за предшествующийпериод;

 определениепотребности в них и источников ихформирования на предстоящий период;

 контрольза текущим состоянием важнейших элементовоборотных активов и обеспечение ихнеобходимой ликвидности и минимизациипотерь;

 разработкаи внедрение в практику современныхметодов управления оборотными активами.

Политикауправления оборотными средствамизначительно отличается по отраслям ивидам деятельности. Кроме того, подходык управлению оборотными средствамидолжны учитывать особенности их отдельныхэлементов.

Управлениезапасами товарно-материальных ценностейпредполагает решение следующих задач:обеспечить оптимальный размертоварно-материальных ценностей;минимизировать текущие затраты, связанныес формированием и хранением запасов.

Механизмреализации данных задач предполагаетвыполнение следующих управленческихдействий:

 систематическийи тщательный анализ изменений основныхпараметров конъектуры рынка, показателейоборачиваемости материальных запасов,условий заимствования средств, уровнязатрат на формирование и хранениезапасов;

 разработкарациональной ассортиментной и ценовойполитики;

 нормированиезапасов;

 постоянныйконтроль за состоянием и движениемзапасов и поддержание оптимального ихуровня.

Управлениедебиторской задолженностью.Дебиторская задолженность –задолженность организаций, работникови физическихлицорганизации (задолженности покупателейза купленную продукцию, подотчетныхлиц за выданные им под отчет денежныесуммы и др.).

Главной цельюуправления дебиторской задолженностьюявляется ускорение ее оборачиваемостии оптимизация общего размера.

Процесспостроения рациональной системыуправления дебиторскойзадолженностью предполагает главнымобразом следующие этапы:

 проведениеанализа состояния дебиторскойзадолженности;

 формированиекредитной политики по отношению кпокупателям;

 осуществлениепостоянного контроля за движениемдебиторской задолженности и оценку еереального состояния;

 формированиепроцедуры взыскания данной задолженности.

Основныминаправлениями формирования кредитнойполитики по отношению к покупателямиявляются следующие:

 изучениеновых потенциальных покупателей напредмет платежеспособности и деловойрепутации;

 выявлениеприоритетных покупателей и корректировкасостава контрагентов с целью минимизациии отсева финансово-неблагона-дежныхорганизаций;

 установлениевзаимоприемлемых сроков расчетов;

 выбороптимальных форм и способов расчетов;

 стимулированиесвоевременной оплаты товаров посредствомвведения системы поощрения (например,использование скидок к цене за болеебыструю оплату поставок) и системысанкций за просрочку платежа.

Методывзыскания просроченной дебиторскойзадолженности могут бытьразными: психологическими, экономическимии юридическими.

Так называемыемягкие методыпредполагаютпсихологическое воздействие на должников(постоянные напоминания по телефону(факсу, почте и др.), персональные визиты,сверка расчетов зачастую оказываюточень эффективное воздействие надолжников).

К экономическимметодамвоздействия можно отнестивзыскание финансовых санкций, приостановкудальнейших поставок, реализацию предметовзалога (если залог был предусмотрен).

Юридическиемерывключают претензионную работу,досудебную переписку и, наконец, подачуиска.

Главной цельюуправления денежными средствамиявляется оптимизация их размеров,обеспечивающих эффективное и непрерывноефункционирование организации.

Показателиэффективности использования оборотныхсредств следующие:

 рентабельностьоборотных средств, характеризующаянорму прибыли, получаемой организациейот использования оборотных средств(прибыль отчетного периода или чистаяприбыль, умноженная на 100% и деленная насредний остаток оборотных активов);

 коэффициентоборачиваемости, определяемый какчастное от деления объема выручки отреализации продукции на средний остатокоборотных средств, характеризующийчисло оборотов оборотного капитала;

 длительностьоборота, определяемая делением числадней в анализируемом периоде накоэффициент оборачиваемости,характеризующая продолжительностьоборота в днях;

 коэффициентзагрузки, определяемый делением среднегоостатка оборотныхсредств на объем выручки от реализациипродукции, характеризующийрасход (загрузку) оборотных средств наединицу продукции.

Источник: https://studfile.net/preview/3535911/page:20/

Управление оборотным капиталом корпорации

Управление оборотными активами предприятия

Наличие оборотного капитала в организации диктует определённые правила.

В частности, возникает необходимость не только в корректном отражении сведений о данной категории активов в формах бухгалтерской отчетности, но и потребность в компетентном управлении оборотным капиталом корпорации.

В данной статье рассмотрим, что представляют собой оборотные активы компании, а также базовые цели управления оборотными средствами на предприятии.

Каждой компании, как крупной, так и не очень, для успешного ведения бизнеса потребуется определенное количество оборотных средств.

Являясь по своей сути мобильной категорией ценного имущества, оборотный капитал позволяет не только эффективно использовать имеющиеся экономические ресурсы, но и делать процесс производства непрерывным, не прибегая к сторонним финансовым ресурсам.

Оборотные активы характеризуются непродолжительным периодом использования – менее одного года или менее одного производственного цикла, если производство длительное.

Также данная категория имущественных ценностей отличается значительным уровнем ликвидности, а именно способности превращаться в денежный эквивалент. Тем не менее, даже в составе оборотных средств выделяют активы с низким уровнем ликвидности. К их числу относят маловероятные к взысканию дебиторские долги организации, а также запасы, залежавшиеся на складах.

Благодаря проведению анализа показателей оборотных активов у организации существует возможность оценки финансового состояния компании, ее инвестиционной привлекательности, рентабельности ведения хозяйственной деятельности.

Необходимость управления основным и оборотным капиталом обусловлена потребностью в рационализации его использования и повышении эффективности производственных процессов.

Оборотный капитал в балансе, строка

Цели управления оборотными средствами

Управление оборотными активами включает в себя процесс оптимизации финансовой, экономической, инвестиционной деятельности, направленный на повышение эффективности функционирования предприятия.

К базовым целям, которые несет в себе процесс управления капиталом, относят рационализацию потребности в приобретении и изготовлении средств оборотного капитала, а также соответствие видам осуществляемой деятельности.

В процессе управления имеют место следующие задачи контроля над капиталом:

  • сокращение затрат на приобретение оборотных средств организации;
  • на основе опытных и расчетных действий определяется оптимальная для компании структура оборотного капитала;
  • максимально эффективное использование оборотных активов организации в процессе ведения коммерческой деятельности компании.

Этапы управления оборотными активами

Управление средствами оборотного капитала предполагает проведение ряда мероприятий аналитического характера, среди которых выделяют:

  • контроль над источниками формирования средств оборотного капитала компании;
  • определение достаточной величины оборотных активов и их рациональной структуры;
  • проведение анализа капитала с дифференциацией показателя на оборотный и основной капитал фирмы;
  • осуществление факторного анализа имеющегося капитала;
  • оценка эффективности использования оборотного капитала организации.

Подходы к управлению оборотными активами

С точки зрения основ финансового менеджмента процесс управления средствами оборотного капитала предполагает использование различных моделей. Существуют три базовые модели управления, каждая из которых имеет определенные свойства. К ним относятся:

  1. Консервативная модель.
  2. Умеренная модель.
  3. Агрессивная модель управления оборотным капиталом.

Модели отличаются друг от друга в первую очередь наличием ограничений при формировании (наращивании) активов. Соответственно, агрессивная модель не устанавливает ограничения, тогда как консервативная и умеренная модели предполагают препятствование чрезмерному увеличению доли оборотных активов в общей структуре капитала организации.

Каждая организация определяет политику управления капиталом самостоятельно, опираясь в первую очередь на фактические ресурсы, которыми располагает, а также постановку соответствующих ограничений в процессе формирования оборотных активов.

Принципы управления оборотными средствами

Основные принципы управления оборотными активами предприятия можно представить в виде следующего перечня:

  1. Для успешной работы каждая компания должна располагать собственными оборотными средствами, фактическая потребность в которых определяется использованием методов нормирования.
  2. Благодаря наличию собственного оборотного капитала у организации имеется возможность приобретать материальные запасы в необходимом количестве.
  3. Для успешного ведения бизнеса должно быть достигнуто оптимальное соотношение между собственными и заемными источниками оборотного капитала.
  4. Базовый показатель, позволяющий оценить, насколько эффективно используется оборотный капитал компании, – это коэффициент оборачиваемости.
  5. Благодаря проведению аналитических мероприятий для показателей оборотных активов у организации есть возможность принимать компетентные управленческие и экономические решения.

Соблюдение указанных принципов позволяет компании формировать активы с учетом имеющихся потребностей и возможностей, как финансовых, так и производственных.

Благодаря механизмам управления и контроля процесса формирования оборотного капитала у организации существует возможность обеспечить ведение хозяйственной деятельности достаточным количеством активов, не допуская возникновения излишков и препятствуя привлечению ценностей извне без особой необходимости.

Источник: https://okbuh.ru/otchetnost/upravlenie-oborotnyim-kapitalom-korporatsii

Управление оборотными активами

Управление оборотными активами предприятия

Пионером, установившим каноны определения экономической сущности основных средств, считается А. Смит, который впервые ввел разделение на основной и оборотный капитал. Главными критериями деления капитала на основной и оборотный этот экономист считал его принадлежность к имуществу предприятия, а также метод, с помощью которого капитал приносит доход.

Определение 1

Оборотными активами организации (предприятия) называются активы, которые погашаются или используются в течение года, либо в течение определенного операционного цикла организации (если он более 1 года).

Большинство оборотных активов используются единовременно, при запуске их в производство (например, сырье или материалы). Оборотные активы – это одна из двух групп активов организации (вторая группа – это внеоборотные активы).

В состав оборотных активов включаются:

  • Сырьевые запасы (сырье, материалы и полуфабрикаты);
  • Налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям;
  • Дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающаяся организации со стороны других организаций, юридических или физических лиц);
  • Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);
  • Денежные средства и денежные эквиваленты;
  • Различные активы, попадающие в признаки оборотных активов.
  • Курсовая работа 430 руб.
  • Реферат 220 руб.
  • Контрольная работа 230 руб.

Оборотные активы различаются (схема 1):

Рисунок 1. Классификация оборотных активов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Стратегия управления оборотными активами

Частью общей финансовой политики организации является управление оборотными активами, которая заключается в их формировании, оптимизации их оборота и рационализации структуры источников их финансирования. В процессе разработки и внедрения стратегии управления оборотными активами прослеживаются определенные этапы:

  • Необходимо провести анализ оборотных активов организации в предшествующем периоде. Задачей в данном случае становится выявление тенденций динамики их общего объема и состава, а также уровень эффективности их эксплуатирования. В процессе анализа используется целый спектр показателей, но ключевыми из них, в первую очередь, становятся критерии, определяющие уровень ликвидности и оборачиваемости оборотных активов. В завершении производится исследование основных факторов, которые воздействуют на динамику объема и состава ОА (оборотных активов) и показатели их эффективности.
  • Вторым шагом в реализации стратегии управления ОА становится оптимизация состава ОА. В этом процессе явно прослеживаются два направления: рассчитываются нормативы отдельных видов ОА (средства, авансированные в товарно-материальные запасы, относящихся к дебиторской задолженности), во втором направлении оптимизации проводится стратегия оптимизации с позиции ликвидности (в целях обеспечения постоянно платежеспособности организации).
  • В финансовую политику управления оборотными активами входит обеспечение ускорения оборачиваемости ОА. Этот процесс позволяет организации значительно снизить потребность в них (ОА), поскольку между скоростью оборота ОА и их объемов присутствует пропорциональная зависимость.
  • Приоритетной задачей в политике управления ОА является гарантированность повышения рентабельности. Как и другие виды активов, оборотные активы предназначены концентрировать определенную прибыль организации при их эксплуатации в производственной и сбытовой деятельности. Вместе с тем некоторые виды ОА способны приносить организации прямой доход в виде процентов и дивидендов. Соответственно, элементом разрабатываемой и внедряемой политики становится обеспечение своевременного использования временно свободных денежных активов (части денежных активов) для формирования портфеля финансовых вложений в краткосрочном периоде.
  • В процессе разработки и внедрения финансовой политики, должно происходить формирование основных принципов финансирования некоторых видов активов. Основные принципы финансирования определяют структуру капитала и его стоимость.
  • Формирование оптимальной структуры источников финансирования ОА. Следуя ранее определенным принципам финансирования, в процессе разработки и внедрения политики управления ОА определяются подходы к выбору определенной структуры источника.

Замечание 1

Различные цели и способы эксплуатации отдельных видов ОА имеют свои характерные и отличительные особенности. Поэтому в организациях, у которых присутствует большой объем использования ОА, разрабатывается и применяется самодостаточная политика управления отдельными их видами.

Общая схема управления оборотными активами выглядит следующим образом (схема 2):

Рисунок 2. Основные этапы управления ОА. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Способы повышения оборачиваемости ОА

Оборачиваемость оборотных активов – это ключевой показатель эффективности их эксплуатации. Он позволяет получить реальную оценку эффективной всей операционной деятельности организации. Способами повышения оборачиваемости ОА становятся:

  1. В сфере обращения – это ускорение реализации продукции, высокопрофессиональный маркетинг, снижение объемов задолженности (кредиторской и дебиторской);
  2. На стадии производства – это уменьшение длительности производственного цикла, увеличение непрерывности производственного цикла, снижение объема отходов в процессе производства и обеспечение ритмичной деятельности предприятия;
  3. На стадии «производственные запасы» – это установление и контроль над расходом энергии, сырья, регулярные ревизии инвентаризации складских запасов, замена дорогостоящего сырья и материалов на альтернативное, более дешевое (принцип «цена – качество»).

Этапы планирования оборотных активов

В целях стратегического планирования использования оборотных активов (долгосрочного или краткосрочного) всегда должна происходить конкретизация в среднесрочном периоде. Краткосрочное планирование обычно олицетворяется с оперативным планированием. Например, оперативный бюджет, квартальный план производства и т.п. В планировании оборотных активов определяются основные термины:

  1. Готовая продукция;
  2. Материальные ресурсы;
  3. Оборотные средства.

Замечание 2

Готовой продукцией считается продукция, завершенная в производстве и подготовленная к реализации.

Начальным этапом планирования потребности в оборотных активах (готовой продукции) становится прогнозирование объема продаж и разработка производственной программы. На базе прогноза объема продаж устанавливается производственный план и объем конечных запасов готовой продукции.

На втором этапе необходимо обозначить потребность в материальных ресурсах, которая складывается из потребности в ресурсах на основное производство, потребности на создание и поддержание переходящих запасов на конец планового периода и потребности на другие виды хозяйственной деятельности, включая и непроизводственную.

На третьем этапе планирования запасы готовой продукции готовятся к реализации, реализуются потребителю и приобретают форму дебиторской задолженности.

На четвертом этапе дебиторская задолженность инкассируется и приобретает форму денежных средств. И дебиторская задолженность и объем реализуемой продукции подвергаются планированию.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/tehnologii_upravleniya_aktivami_predpriyatiya/upravlenie_oborotnymi_aktivami/

Особенности управления оборотными активами предприятия

Управление оборотными активами предприятия

Управление оборотными активами заключается в том, чтобы понять, сколько оборотных ресурсов нужно для стабильного производственного процесса, какова должна быть их структура, а также за счет каких источников они должны быть сформированы.

Важность грамотной политики обусловлена тем, что оборотные средства – это основная часть активов любого предприятия. Без них процесс производства просто невозможен. Кроме того, объем и структура текущих активов постоянно меняется, а это требует от руководства грамотного, а главное, оперативного контроля.

В процессе управления оборотными активами организации правило «чем больше, тем лучше» работать точно не будет. Их избыток, как и недостаток, чреват возникновением серьезных проблем. Это наглядно продемонстрировано на графике.

Оптимальный объем текущих активов гарантирует компании максимальную прибыль. Их недостаток повлечет за собой перебои в производственном процессе из-за банальной нехватки сырья и материалов. Недостаток денежных средств может стать причиной возникновения просроченной задолженности перед поставщиками, ресурсоснабжающими организациями, невыплаты заработной платы и т. д.

С другой стороны, чрезмерное увеличение оборотных средств может свидетельствовать о целом ряде системных проблем, с которыми руководство предприятия справиться не в состоянии. Это образование:

  • сверхнормативных запасов сырья и материалов, что влечет за собой дополнительные расходы на их хранение и физический износ;
  • больших объемов готовой продукции, что говорит о неэффективном планировании и также сопряжено с существенными дополнительными расходами;
  • большой дебиторской задолженности, что неизбежно влечет за собой рост риска неплатежей;
  • чрезмерных денежных остатков на счетах, которые не приносят никакой прибыли.

Основные задачи управления оборотными активами:

  1. Определить, сколько оборотных средств нужно предприятию для бесперебойной работы.
  2. Разработать их оптимальную структуру.
  3. Определить, за счет каких источников эти активы должны быть сформированы.
  4. Сбалансировать денежные потоки.
  5. Разработать инвестиционную политику с учетом достижения глобальных финансово-экономических показателей.

Факторы, влияющие на выбор политики управления

Первый фактор – это особенности производственного процесса с учетом сезонных колебаний. Количество и состав текущих активов зависит от того, чем именно занимается конкретное предприятие.

Например, если это фирма по оказанию юридических услуг, очевидно, что для обеспечения ее деятельности необходимый объем оборотных средств будет минимальным. Разработка же отдельной политики управления текущими активами может быть вообще нецелесообразной. А вот для металлургического завода ситуация совершенно иная.

Сложный технологический процесс с вовлечением больших объемов сырья, материалов и готовой продукции невозможен без грамотного подхода к управлению оборотными средствами.

Второй фактор — стадия развития. Развитие любой производственно-экономической структуры имеет циклическую структуру. Каждое предприятие последовательно переживает периоды роста, стабильности и спада. Политика управления оборотными средствами зависит от того, на каком именно этапе в данный момент времени находится компания:

  1. Рост. На этом этапе излишек текущих активов лучше, чем недостаток. Главное – обеспечить высокие темы роста производства и привлечение новых клиентов.
  2. Стабильность. Цель – достичь оптимального соотношения элементов текущих активов. Большое внимание следует уделить инвестиционной политике, чтобы увеличить общую прибыль за счет процентного дохода.
  3. Спад. Излишек хуже, чем недостаток. Необходимо обеспечить действенный контроль за состоянием задолженности за поставленную продукцию, не допускать просроченной задолженности и образования излишков готовых товаров.

Следующий фактор — уровень инфляции. Чем выше темп роста цен, тем меньше должна быть задолженность покупателей. Не следует также накапливать деньги на счетах компании. При относительно низком уровне инфляции не следует допускать чрезмерных запасов сырья и готовой продукции, поскольку оборотные активы в денежной форме способны генерировать дополнительную прибыль.

И последний фактор — конкуренция и условия работы с контрагентами. Особенно они влияют на состояние дебиторской задолженности. Чем выше конкуренция, тем больше ее размер.

Этапы управления оборотными активами предприятия

Управление оборотными средствами состоит из двух основных этапов: формирование политики и непосредственно сам процесс управления отдельными элементами текущих активов. При формировании политики выделяют три основных подхода:

  1. Консервативный. За счет пассивов с длительными сроками погашения формируется постоянная часть оборотных активов (неснижаемый объем, необходимый для поддержания сложившегося уровня производства) и около 50% переменной части. Все остальное финансируется краткосрочными пассивами. Такой подход гарантирует высокий уровень ликвидности, однако неизбежно снижает рентабельность.
  2. Умеренный. Постоянные текущие активы финансируются пассивами с длинными сроками погашения. Переменная часть финансируется исключительно за счет заемных средств с короткими сроками погашения. Это способно существенно повысить прибыль, сохраняя ликвидность на приемлемом уровне.
  3. Агрессивный. За счет собственных средств и долгосрочных заимствований финансируется только часть постоянных оборотных активов. Оставшаяся их часть, а также переменная формируются исключительно за счет привлеченных ресурсов. Такая политика чревата существенным ростом риска потери ликвидности. Применять ее можно только при условии высокого спроса на продукцию компании и стабильности финансовых рынков.

Составляющие политики управления

Процесс управления оборотными средствами заключается в руководстве отдельными составляющими оборотных средств, а именно запасами, денежными средствами, задолженностью контрагентов.

Управление запасами

Задачи: не допустить перебоев в производстве и отгрузке продукции, снизить связанные с этими процессами затраты.

Этапы:

  • анализ остатков запасов за предыдущие периоды;
  • оптимизация объемов и формирование сбалансированной структуры основных групп запасов;
  • разработка учетной политики запасов;
  • повышение оборачиваемости;
  • разработка эффективной системы контроля за динамикой запасов.

Денежные активы

К денежным активам относятся не только сами денежные средства, но и инвестиции компании. Выделяют четыре основные группы:

  1. Операционный остаток денежных средств. Это деньги, которые участвуют в производственном процессе: закупка сырья и материалов, коммунальные платежи, зарплата, средства на налоги и т.д.
  2. Страховой остаток. Формируется компанией в качестве страховки на случай непредвиденных обстоятельств, например, просрочки платежей со стороны контрагентов.
  3. Инвестиционный остаток. Деньги, которые компания вкладывает в инструменты финансового рынка с целью получения дополнительной прибыли.
  4. Компенсационный остаток. Это деньги, которые компания держит на своих счетах для обеспечения текущих обязательств. Например, многие банки, открывая юридическим лицам кредитную линию, выставляют требования о поддержании неснижаемого остатка на расчетном счете.

Первые две группы – это абсолютно ликвидные средства. Доступность же 3 и 4 группы зависит от конкретных условий финансовых соглашений.

Важно! Основная задача управления денежными активами – повысить рентабельность, сохраняя ликвидность на приемлемом уровне.

Этапы управления денежными активами:

  • анализ состояния денежных активов;
  • разработка инвестиционной политики с целью повышения рентабельности свободных денежных средств;
  • финансовое планирование;
  • оптимизация остатка и структуры денежных активов;
  • разработка эффективной системы контроля.

Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность есть практически у каждого производственного предприятия. Это связано и с конкуренцией, и с особенностями взаимоотношений с партнерами (например, географическое удаление или разница во времени). Управление дебиторской задолженностью состоит из этапов:

  • анализ сложившегося уровня задолженности;
  • разработка внутренней кредитной политики, в том числе системы критериев, применяемых к заемщикам, и кредитных условий;
  • определение предельного размера задолженности;
  • разработка алгоритмов работы с просроченной задолженностью, в том числе различных форм рефинансирования;
  • построение системы контроля за состоянием дебиторской задолженности.

Определение источников формирования оборотных активов

На этом этапе главная задача – определить, какой подход целесообразно применять в сложившихся условиях: консервативный, умеренный или агрессивный. Решение зависит как от стадии развития самого предприятия, так и внешней конъюнктуры. Этапы:

  • анализ сложившегося стиля управления источниками финансирования оборотных средств;
  • выбор подхода к управлению финансированием;
  • оптимизация структуры текущих активов, исходя из выбранного стиля управления;
  • выбор оптимальных источников финансирования;
  • разработка системы контроля за состоянием рентабельности и ликвидности предприятия.

Анализ эффективности системы управления

Если кратко, главный результат эффективного управления оборотными активами – достижение поставленных целей:

  1. Создать условия для бесперебойного процесса производства.
  2. Поддерживать количество текущих активов на оптимальном уровне.
  3. Создать эффективную структуру элементов текущих активов.
  4. Оптимальное соотношение источников финансирования.

Основные показатели деловой активности, с помощью которых можно дать объективную оценку эффективности управления оборотными активами – это коэффициенты ликвидности и рентабельности. Именно они показывают, насколько предприятие прибыльно и надежно. Поддержание этих двух характеристик на заданном уровне и есть основная цель управления текущими активами.

Источник: https://finansy.guru/biznes/uchet-analiz/upravlenie-oborotnymi-aktivami.html

Бизнес
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: